投資管理公司Columbia Threadneedle Investments近日發佈了旗下“Columbia全球科技增長基金”的2026年第一季度投資者信，信中特別將臺積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited，NYSE: TSM）列為當期業績的重要貢獻者，並披露了一項關鍵數據：臺積電已宣佈其2026年的資本支出預算將超過500億美元，較此前一年的水平增長超過25%。

這一數字迅速引發了市場對AI基礎設施投資力度的重新評估。該基金在信中分析稱，包括泛林研究（Lam Research）、應用材料（Applied Materials）、阿斯麥（ASML）以及臺積電在內的半導體資本設備公司，在第一季度均表現強勁。背後的核心驅動力是“AI基礎設施超級週期”，它正推動全球領先的晶圓代工廠和存儲製造商做出創紀錄的資本支出承諾。臺積電作為這一群體的核心，其大幅上調的資本支出預算，被視為AI算力需求持續膨脹的直接證據。

從市場表現來看，臺積電股價在截至2026年6月15日的一個月內上漲了10.34%，過去52周的累計漲幅高達102.53%，當日收盤價為每股441.40美元，公司總市值達到2.29萬億美元。根據該基金援引的數據庫信息，截至第一季度末，共有234家對沖基金的投資組合中持有臺積電，較前一季度的224家有所增加，顯示出機構投資者對這家全球領先芯片代工廠的持續關注。

在宏觀背景方面，該基金指出，第一季度市場整體出現回調，其機構類份額下跌了6.05%，但表現仍優於下跌6.57%的標普全球1200信息技術指數。市場動態出現逆轉，能源和大宗商品板塊飆升，而成長股和科技股則大幅下挫。儘管如此，該基金認為美國經濟在地緣政治風險和不確定性中仍展現出韌性。其相對優異的業績，主要歸功於在半導體和AI基礎設施公司上的選股，以及對軟件和IT服務板塊的低配操作。

臺積電此次資本支出的大幅躍升，並非孤立事件。它呼應了全球科技巨頭在AI領域持續加碼的趨勢。超過500億美元的年度支出，意味著對先進製程、先進封裝以及全球產能佈局的巨大投入。這不僅會直接拉動上游的半導體設備、硅晶圓、電子化學品等產業鏈環節，也進一步鞏固了臺積電在AI芯片製造領域不可替代的地位。對於密切關注AI產業資本流向的投資者而言，臺積電的資本支出計劃提供了一個觀察AI基礎設施建設熱度的關鍵窗口。

與此同時，該基金也在信中提及，儘管認可臺積電的投資潛力，但他們認為部分AI股票可能擁有更大的上漲空間和更低的下行風險。這一觀點提醒市場，在AI投資熱潮中，不同環節的估值和風險收益比正在出現分化。不過，臺積電憑藉其技術領先性和在AI供應鏈中的中樞位置，持續成為全球科技基金和對沖基金的重要持倉。