英伟达只是 AI 热潮的起点，下一批大赢家或许藏在市场尚未充分关注的角落。Defiance ETFs 首席执行官 Sylvia Jablonski 近日表示，9 月的市场波动反而可能为这些机会打开大门。

Jablonski 认为，超大规模云厂商仍在积极投入，AI 基础设施的扩张远未结束。在此背景下，真正的上行空间可能来自那些被忽视的交易——内存、光子学等领域。她并未给出具体公司或目标价，而是强调这些细分赛道有望成为 AI 资本开支的下一个受益方向。

从产业链角度看，AI 算力的爆发不仅拉动 GPU 需求，也带动了配套的内存带宽、光互连等基础设施升级。随着模型规模持续扩大，对高带宽内存和高速光模块的需求水涨船高，这些环节的供应商可能获得新的增长动能。

Jablonski 的观点属于市场观察者的前瞻判断，并非事实性预测。投资者在参考此类观点时，仍需结合自身风险承受能力与对行业基本面的独立分析。