輝達只是 AI 熱潮的起點，下一批大贏家或許藏在市場尚未充分關注的角落。Defiance ETFs 執行長 Sylvia Jablonski 近日表示，9 月的市場波動反而可能為這些機會開啟大門。

Jablonski 認為，超大規模雲廠商仍在積極投入，AI 基礎設施的擴張遠未結束。在此背景下，真正的上行空間可能來自那些被忽視的交易——記憶體、光子學等領域。她並未給出具體公司或目標價，而是強調這些細分賽道有望成為 AI 資本開支的下一個受益方向。

從產業鏈角度看，AI 算力的爆發不僅拉動 GPU 需求，也帶動了配套的記憶體頻寬、光互連等基礎設施升級。隨著模型規模持續擴大，對高頻寬記憶體和高速光模組的需求水漲船高，這些環節的供應商可能獲得新的增長動能。

Jablonski 的觀點屬於市場觀察者的前瞻判斷，並非事實性預測。投資者在參考此類觀點時，仍需結合自身風險承受能力與對行業基本面的獨立分析。