亚马逊旗下云计算部门 AWS 在第二季度交出了自 2021 年以来最亮眼的成绩单。7 月 30 日发布的财报显示，AWS 当季营收达到 422.3 亿美元，同比增长 37%，远超分析师预期的 405.4 亿美元。这一增速较第一季度的 28% 明显加快，也标志着 AWS 重回高速增长轨道。

AWS 的增长引擎主要来自人工智能。财报披露，AWS 的 AI 业务 与 自研芯片 各自实现了超过 250 亿美元 的年化收入，相比去年均翻了一倍以上。这意味着 AI 已成为 AWS 内部仅次于核心云服务的第二大收入来源，也反映出企业对 AI 训练与推理算力的旺盛需求。

在盈利能力方面，AWS 依然保持着行业领先地位。第二季度运营利润为 166.2 亿美元，显著高于市场预期的 136.2 亿美元；运营利润率达到 36.8%，高于谷歌云的 35.6%。AWS 贡献了亚马逊整体运营利润的近 61%，继续扮演着集团利润中心的角色。

为了满足客户对 AI 算力的需求，亚马逊正在大规模扩建数据中心。第二季度资本支出高达 542.1 亿美元，同比增长 68%，也超过了市场预期的 493.5 亿美元。这些投资主要用于采购 AI 芯片、建设数据中心以及支持自研芯片的产能。

AWS 在季度内还宣布了两项重要合作：一是将开始托管 OpenAI 的模型，这标志着 AWS 在 AI 模型服务领域与微软 Azure 展开更直接的竞争；二是 Meta 将在一项为期三年的协议中使用数十万颗 AWS 自研的 Graviton 芯片。Graviton 是亚马逊基于 Arm 架构设计的服务器芯片，主要用于云工作负载的能效优化。

从整个云计算市场来看，竞争格局正在发生变化。微软 Azure 及其他云服务第二季度收入增长 43%，略快于第一季度的 40%，过去 12 个月 Azure 相关收入已超过 1000 亿美元。谷歌云季度收入接近 250 亿美元，同比增长约 82%，增速在三家中最快。不过，AWS 在过去 12 个月的总收入达到 1484 亿美元，在绝对规模上仍遥遥领先。Evercore 分析师在报告中指出，尽管谷歌云的环比增量令人瞩目，但 AWS 的规模优势使其在整体市场份额上依然稳固，并建议买入亚马逊股票。

AWS 的这份财报向市场传递了一个明确信号：在 AI 浪潮推动下，云计算基础设施的需求远未见顶。无论是托管第三方模型、自研芯片，还是与大型客户签订长期合同，AWS 正试图在 AI 时代巩固其“算力底座”的地位。