因精准预判2008年美国次贷危机而声名大噪的投资人Michael Burry，近日公开表态看好港股。这位Scion Asset Management创始人于7月17日在X平台发文称，现在是寻找港股廉价股票的“绝佳时机”，这些股票在韩国、日本及半导体ETF（SOXX）光芒褪去后理应表现良好。

Burry的看多逻辑建立在对全球AI芯片股热潮降温的预判之上。近期全球芯片股遭遇大规模抛售，市场对AI企业能否将技术投入转化为实际盈利的疑虑持续升温，叠加高资本开支压力，令此前领涨的半导体板块承压。他认为，资金将从这些前期涨幅巨大的板块流出，转而寻找估值洼地，而港股正是这样的目标。据彭博报道，Burry本月已付诸行动，增持了中国电商企业京东的股份，并新建了DraftKings和Flutter的仓位，显示其看多立场并非停留于口头。

数据层面，港股的相对弱势一目了然。恒生指数今年以来下跌约7%，恒生科技指数跌幅更深达15.22%，主要拖累因素包括消费支出疲软以及市场对中国电商行业前景信心不足。这与全球其他主要市场的强劲表现形成鲜明对比：韩国基准指数今年以来大涨62%，日本日经225指数上涨26%，追踪半导体板块的iShares SOXX ETF更飙升76%。正是这种大幅跑输的局面，令Burry认为港股具备了“捡便宜”的条件。

与此同时，高盛亚洲股票资本市场主管王亚军提供了另一个维度的解读。他在近期媒体会上指出，香港市场已经实质进入AI时代，但主要股票指数尚未能反映这一现实，这正是IPO市场火热与指数表现低迷形成“冰火两重天”的根本原因。王亚军表示，今年港股市场最活跃的话题是AI，交易最活跃、表现最好、融资额最大的均是AI相关股票，但指数成份股的调整需要较长时间，导致指数与市场真实面貌之间出现错配。他预计，今年香港市场股权融资总额有望创历史新高，全年IPO融资额有望超越2021年的历史峰值，下半年还将有更多AI企业赴港上市。

多方看多声音正在汇聚。据彭博报道，摩根士丹利近期同样呼吁投资者买入香港股票，理由之一是对企业盈利前景的乐观预期。不过，看多港股的逻辑并非没有挑战。恒生指数今年的跌势折射出市场对中国消费复苏节奏及电商行业盈利能力的持续担忧，这些结构性压力短期内难以完全消散。王亚军所描述的“指数与市场错配”，也意味着普通投资者若仅以指数为参照，可能既低估了港股内部的结构性机会，也可能忽视了传统权重股仍面临的压力。

Burry的抄底信号与高盛的AI叙事共同勾勒出一幅港股的机会图景。当全球资金开始重新审视AI热潮的可持续性时，此前被忽视的港股或将迎来补涨契机，但如何在指数整体承压与结构性亮点之间精准布局，仍是市场面临的核心命题。