一篇發表於 2026 年 9 月 11 日的評論文章提出，AI 基礎設施建設正在換擋，算力與記憶體已處在同一條關鍵路徑上，輝達、美光科技與閃迪三家晶片廠商被認為處於這輪支出浪潮的中心。文章援引輝達 CEO 黃仁勳在最近一次財報電話會上的說法，稱 AI 工廠的建設——人類歷史上最大規模的基礎設施擴張——正以極快速度推進。
文章的核心邏輯是，這輪擴張正把 GPU、DRAM、HBM 和 NAND 快閃記憶體從貨架上拉走，速度快於晶圓廠補貨。作者據此分別給出三家公司在 2027 年衝擊整數關口的路徑，但需注意，這些價位是文章作者的觀點性推演，並非事實性預測。
關於輝達，文章稱其股價年內上漲 17.36%，收於 218.36 美元，華爾街一致目標價為 327.65 美元；2028 財年每股收益預期已從 90 天前的 12.6269 美元升至 15.4581 美元，期間出現 39 次上調。文章認為若達到 300 美元，對應約 19 倍 2028 財年預期收益，低於標普 500 約 22 倍的前瞻市盈率。文中提到輝達第二季度營收同比增長 105.8% 至 962.2 億美元，資料中心業務增長 117%，管理層對第三季度給出 1080 億美元的指引；黃仁勳稱前五大超大規模雲廠商 2027 年資本開支有望達到 1.3 萬億美元，而 Vera Rubin 每吉瓦創收 400 億美元，高於 Blackwell 的 250 億美元，與 Rubin 記憶體採購相關的 2790 億美元供應承諾為這一放量提供了可見支撐。
關於美光，文章稱其股價報 977.41 美元，年內漲幅 242.67%，分析師目標價 1513.11 美元；若達到 1750 美元，對應約 11 倍 2027 財年每股收益一致預期 155.0252 美元，仍低於市場整體估值。文章提到美光已連續 7 個季度每股收益超預期，CEO 桑傑·梅赫羅特拉表示 DRAM 與 NAND 的行業需求持續顯著超過供給，緊張狀況將延續到 2027 日曆年之後。公司已簽署 16 份戰略客戶協議，覆蓋約 1000 億美元最低合約收入，HBM4 收入已超過 10 億美元，並對第四財季給出 500 億美元營收和 31 美元每股收益的指引。
關於閃迪，文章稱其是三家中波動最大的一家，股價 1692.59 美元，過去一年上漲 2189.76%，一致目標價 2125.09 美元；若達到 2500 美元，對應約 12 倍 2027 財年每股收益預期 214.0982 美元，而該預期本身已從 90 天前的 175.3757 美元上調。文章提到閃迪第四季度營收同比增長 371.6%，非 GAAP 每股收益 39.25 美元，遠超 33.28 美元的預期。CEO 戴維·戈克勒表示，八份新商業模式協議目前對應最低 939 億美元預期收入，到 2028 財年新商業模式將佔其出貨位元數約三分之二；由於 2027 日曆年之後產能仍處於分配狀態，定價權被認為牢牢掌握在閃迪手中。
文章最後總結稱，要讓輝達到 300 美元、美光到 1750 美元、閃迪到 2500 美元，需要 AI 資本開支週期在 2027 年持續複利增長，但三家公司背後已有多年期合約收入、擴張中的利潤率和不斷上修的預期。文章還指出一個值得玩味的細節：推高美光與閃迪的記憶體漲價，正是把輝達第四季度毛利率壓到 71% 至 72% 的同一股力量。
從產業視角看，這篇文章把 AI 投資敘事從單一的 GPU 供給，延伸到記憶體與儲存環節，強調合約化收入正在改變儲存行業傳統的週期性。對關注 AI 產業鏈的讀者而言，其價值在於提供了一個觀察算力—記憶體聯動、以及多年期合約如何影響行業景氣持續性的框架；但文中所有目標價與估值倍數均屬作者個人推演，不構成任何操作依據。