Verizon（VZ）與康寧（GLW）於9月8日宣佈達成一項多年期、價值數十億美元的協議，康寧將向Verizon供應超過8000萬英里高密度光纖，用於擴充套件家庭和企業寬頻，並構建連線AI資料中心的基礎網路。該訊息由CNBC的Becky Quick在9月8日的節目中披露，市場對交易雙方的反應明顯不同。

協議內容為一項採購承諾：Verizon承諾多年內購買大量光纖，康寧則預留產能以保障交付。雙方未公佈具體金額，僅稱“數十億美元”，也未披露交付時間表。光纖將部分用於光纖到戶（FTTH），部分用於資料中心互聯。

康寧今年已簽署多項類似協議，包括與Meta價值高達60億美元的供應協議、與亞馬遜的數十億美元協議，以及與輝達合作擴大美國光通訊製造。這些協議為康寧光通訊部門提供了多年鎖定需求。

AI訓練叢集需要數萬GPU緊密互聯，跨機架、建築或園區時需光纖傳輸以保持低延遲和高頻寬。康寧在7月28日財報電話會上指出，當前擴充套件配置每GPU約需16根光纖，全光擴充套件場景下每GPU可能需160根。其光通訊部門企業網路銷售在第二季度同比增長65%，CEO Wendell Weeks表示AI資料中心相關收入幾乎翻倍。

Verizon的另一用途是寬頻。CEO Dan Schulman表示，公司有望在年底前擁有超過3200萬光纖通過量，中期目標為4000萬至5000萬。1月20日完成對Frontier Communications的收購後，光纖覆蓋超3000萬家庭和企業。第二季度光纖寬頻連線同比增長43.3%達1090萬。Schulman稱自有光纖可降低客戶流失率並提升每賬戶收入，融合客戶流失率降低近30%，已有寬頻客戶無線附加率達55%。在AI方面，Verizon正與超大規模雲服務商洽談，整合光纖和5G資產，Schulman稱“可能帶來數十億美元收入”。

市場反應：康寧股價收於165.99美元，一週上漲14.04%；Verizon收於50.41美元，今年迄今上漲29.99%。康寧市值約1427億美元，年收入約170億美元，其Springboard計劃目標2026年底年化收入達200億美元。Verizon市值約2094億美元，年收入約1389億美元，2026年資本支出指引為160億至165億美元。分析師對康寧評級為“買入”，目標價191美元，遠期市盈率35倍；Verizon評級為“持有”，主要因其股息。