CNBC主持人吉姆·克萊默（Jim Cramer）在8月24日的“Stop Trading”節目中警告，如果蘋果無法從中國供應商獲得記憶體晶片，iPhone價格將上漲。他援引與蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）的私下交談稱，蘋果正積極尋求從中國採購記憶體，因為美國國內產量無法滿足需求。克萊默明確表示：“你的手機價格將會上漲，除非我們做到這一點。”他還稱，庫克曾私下表示，如果能確保中國記憶體供應，蘋果更願意降低iPhone價格。

克萊默將記憶體市場描述為AI供應鏈中最緊張的環節，並指出資料中心生態系統也出現疲軟。當日，記憶體相關股票普遍下跌：閃迪（SanDisk）下跌6.45%，美光科技（Micron）下跌5.83%，西部資料（Western Digital）下跌5.24%，輝達（Nvidia）下跌2.91%。而蘋果股價基本持平，微漲0.32%。克萊預設為，市場拋售更多是情緒反應，而非需求曲線的持久轉變。

克萊默的言論揭示了一個核心矛盾：美國消費者希望更便宜的iPhone，而美國政策試圖減少對中國記憶體的依賴，但短期內唯一能提供足夠記憶體的正是中國供應商。美國國內產能無法在短期內提升，美光在6月的電話會議中表示，DRAM和NAND行業需求持續顯著超過供應，新建專案規模大、複雜且耗時。美國國內記憶體生產線已每週執行六天，以滿足2027年第一季度的目標。

蘋果在最近的10-Q檔案中也將對第三方元件的依賴和地緣政治緊張列為主要風險。儘管蘋果作為大客戶可能尋求多元化供應，但記憶體需求的基本面依然強勁。美光最近報告第三財季營收為415億美元，同比增長346%，並預計第四財季營收約為500億美元。閃迪2026財年營收增長371.59%，資料中心營收增長437%。這種深度短缺對供應商是利好，即使單一買家分散採購。

然而，克萊默的消費者論點也需審視。記憶體只是手機物料清單中的一項，iPhone定價還受關稅、匯率、產品組合、補貼和蘋果自身利潤率選擇的影響。Reddit上關於閃迪的討論也反映出投資者對記憶體股波動加劇的擔憂，擔心這是泡沫破裂的跡象。

總體而言，克萊默的故事可信，但記憶體股的拋售更像是對頭條新聞的反應，而非需求曲線的持久變化，除非AI資本支出本身開始下滑。記憶體只是AI建設的一部分，類似的緊張也出現在電力、冷卻和網路領域。