週二全球市場情緒謹慎回暖，納斯達克100指數期貨上漲0.4%，此前該指數週一因晶片股拋售下跌近1%。比特幣延續近期漲勢，自5月中旬以來首次升破8萬美元，加密貨幣市場情緒明顯回暖。與此同時，投資者目光已鎖定本週兩大關鍵事件：輝達財報與美聯儲年度峰會。

亞太市場方面，MSCI亞太指數由早盤最高跌幅0.7%轉為上漲0.3%，抹去全部跌幅。日經225指數收漲0.5%，報65,856.43點；韓國首爾綜指上漲0.68%，報6742.73點。歐洲股市盤前亦指向高開。

輝達財報牽動AI敘事根基

晶片股的持續走弱，已將本週輝達財報的重要性推至新高。華爾街晶片股指數週一跌至7月以來最低水平，輝達作為行業風向標，其業績將直接檢驗人工智慧硬體投資熱潮是否正在降溫。輝達連續下跌，創下2022年以來最長跌勢，投資者在其週三財報釋出前主動減倉，令市場神經繃緊。

滙豐控股首席亞洲經濟學家Frederic Neumann表示，投資者將密切審視輝達即將公佈的財報，尋找AI硬體繁榮——或伴隨而來的利潤增長——是否正在失去動力的線索。Questar Capital Partners首席投資官Richard Reyle則指出，這是市場關鍵的一週，輝達財報和傑克遜霍爾年會演講通常沒有關聯，但輝達需要拿出亮眼成績以維持股市的一條腿，而沃什需要對利率走向提供清晰指引，以穩住股市的另一條腿。

傑克遜霍爾會議：市場等待沃什利率訊號

美聯儲主席沃什將於週五在懷俄明州傑克遜霍爾的美聯儲年度峰會上發表講話，市場將從中尋找美聯儲應對頑固通脹的政策路徑線索。Frederic Neumann表示，金融市場將格外關注沃什在傑克遜霍爾的講話，以捕捉美國貨幣政策近期走向的訊號。

美國國債市場方面，10年期美債收益率穩定於4.71%，週一已下行4個基點。此前，CNBC報道稱，美國財政部可能動用現金儲備回購收益率較高的舊債，以壓低借貸成本，此舉為國債市場提供了一定支撐。不過，財政部長Scott Bessent週一發表講話時，並未就債務管理調整釋放進一步訊號。

美元走強，油價承壓，黃金小幅回落

美元週二延續漲勢。Bessent此前表示，美國將切斷伊朗與全球金融體系的聯絡，此舉強化了美元在國際貿易中的核心地位，並提升其避險吸引力，推動美元指數走高。日元下跌0.1%，至159.32美元；美元現貨指數變化不大。

原油方面，布倫特原油下跌0.8%，交投於每桶91.40美元附近。早些時候，Bessent威脅將對與伊朗有貿易往來的國家實施經濟制裁。黃金則抹去早盤漲幅，小幅下跌0.2%至每盎司約4,640美元。黃金早間一度升至5月以來最高，此前財政部干預債券市場的舉措重燃市場對美國財政赤字擴張及其對美元影響的擔憂。

貿易摩擦方面，加拿大政府定於週二宣佈一系列措施，以“保護和支援”本國勞動者及企業，以應對美國對其約200億美元年出口商品加徵的50%關稅——該關稅已於上週六正式生效。加元對此反應平淡，匯率基本持平。