對沖基金 D.E. Shaw 在 2026 年第二季度的持倉披露中，同時進行了兩項引人注目的操作：新建 SpaceX（SPCX）持倉價值 9.12 億美元，並將博通（AVGO）持倉削減 58.3%。該檔案於 8 月 14 日提交，反映了截至 6 月 30 日的持倉情況。
根據 13F 檔案，D.E. Shaw 持有 534 萬股 SpaceX 普通股，價值 9.12 億美元，佔其投資組合的 0.434%，這是該基金首次建倉 SpaceX。SpaceX 於 2026 年 6 月 12 日以每股 135 美元 的價格完成 IPO，被稱為史上最大 IPO。截至 8 月 17 日，股價收於 146.05 美元，但自 6 月 12 日上市以來已下跌 13.02%，市值接近 1.13 萬億美元。
基本面方面，SpaceX 第二季度營收為 78.1 億美元，Starlink 訂閱使用者翻倍至 1200 萬，調整後 EBITDA 為 35.4 億美元，同比增長 191%。積壓訂單達 475 億美元，季度資本支出為 183.7 億美元。
與此同時，D.E. Shaw 將博通持倉從約 650 萬股減至 272.2 萬股，價值 10.28 億美元，減持幅度達 58.3%，但並未完全清倉。博通第二財季營收 222 億美元，同比增長 48%，其中 AI 半導體收入 108 億美元，同比增長 143%。CEO 陳福陽稱需求“貪得無厭”，並預計第三財季 AI 半導體收入達 160 億美元。然而，隨著 AI 業務佔比提升，毛利率從 77.1% 壓縮至約 74%，股價過去一週下跌 8.13%，但年內仍上漲 13.97%。
同一份檔案還顯示，D.E. Shaw 持有微軟（MSFT）看跌期權，價值 5.39 億美元。該基金整體持有 4833 個倉位，其中新增 977 個、增持 1734 個、減持 1595 個、清倉 614 個。分析指出，D.E. Shaw 是一家量化、系統化、多策略基金，這些是公司層面的持倉，而非創始人 David E. Shaw 的個人偏好。單筆多頭持倉並不自動構成方向性背書，且 13F 資料在季度結束後約 45 天才披露，持倉可能已發生變化。
對於關注 AI 產業的投資者而言，這一持倉變動提供了觀察機構資金動向的視窗：一方面，SpaceX 作為新上市太空巨頭，儘管股價低於發行價，但基本面增長強勁；另一方面，博通在 AI 晶片需求旺盛的同時，面臨毛利率壓力。D.E. Shaw 的雙向操作（同時持有多頭和看跌期權）表明其更傾向於對沖風險，而非單邊押注。投資者在參考此類披露時，應結合自身判斷，而非簡單跟隨。