8月18日，美股儲存晶片板塊集體走強，美光科技盤中一度上漲超過5.9%，SK海力士一度上漲5.6%，SanDisk收盤上漲8.9%。這輪漲勢背後，既有AI硬體交易情緒回暖的推動，也有美國政府地緣政治政策帶來的催化。

美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）日前向《華爾街日報》表示，川普政府正積極勸阻美國企業使用中國製造的儲存晶片，並已向蘋果公司傳達了這一政策立場。此前有報道稱，蘋果曾與中國長鑫儲存（CXMT）討論為其在中國銷售的裝置採購儲存元件。根據市調機構Counterpoint Research的資料，長鑫儲存在傳統DRAM領域迅速擴張，2026年第二季度已佔全球營收市場份額的7%。不過，按照美國現行規定，美國公司在與長鑫儲存共享產品資訊前，必須先獲得許可證。這一地緣政治動向，為美國本土儲存晶片供應商帶來了潛在利好。

除了政策因素，金融機構的樂觀預期也是儲存板塊的重要催化劑。美國銀行（Bank of America）重申對美光的“買入”評級，目標價設定為1550美元，較報告發布時水平約有59%的潛在上漲空間。儘管美光過去12個月累計上漲超過730%，但目前股價仍低於2026年夏天超過1200美元的高點。美銀預測，美光在2030財年的每股收益（EPS）將達到200至250美元，大幅超出市場共識預期的160至170美元。美銀分析認為，儲存市場可能正步入“結構性更強勁的階段”，而非僅僅是又一次暫時性景氣迴圈。

SanDisk的持續增長前景也支援了美銀的觀點。SanDisk執行長David Goeckeler指出，公司正轉向與客戶簽訂多年期合約，使需求能見度從原本約三個月大幅拉長至四年以上，目前已有50%至三分之二的供應量被長期合約覆蓋，這降低了傳統儲存產業暴漲暴跌週期的風險。

美光高管Sumit Sadana也表示，自上次財報釋出以來，客戶需求訊號進一步增強，他預期“極度緊張的行業供需狀況”將延續至2027年以後。隨著AI工作負載持續擴大，對高頻寬記憶體（HBM）的需求正急劇上升，越來越多客戶將DRAM視為當前首要限制瓶頸，其緊迫性甚至超越了電力、土地空間、資料中心容量以及邏輯晶圓。

總體來看，強勁的AI需求、持續收緊的儲存供應，以及美銀對長期盈利前景的樂觀預期，共同為儲存晶片股提供了新的上漲動能。對於AI產業鏈投資者而言，儲存晶片作為算力基礎設施的關鍵一環，其供需變化與政策走向值得持續關注。