最新披露的13F檔案顯示，三位頂級基金經理在2026年第二季度對輝達（NVDA）做出了截然不同的操作：David Tepper增持，Dan Loeb清倉，George Soros買入看跌期權。這些檔案覆蓋截至2026年6月30日的持倉，於8月14日提交。輝達股價在8月14日收於225.16美元，較6月30日的200.09美元上漲12.53%。

David Tepper旗下的Appaloosa LP增持了53,500股輝達，使其總持股達到1,525,000股，披露價值約3.05億美元。報告顯示，這次增持幅度相對較小，屬於在已有較大倉位上的加碼，而非全新的重倉買入。分析認為，Tepper仍希望保持對AI基礎設施交易的敞口，並願意在股價走強時繼續加倉而非減持。輝達2027財年第一季度營收達820億美元，同比增長85%，第二季度指引為910億美元（±2%），顯示出公司在龐大基數上仍保持高速增長。

Dan Loeb旗下的Third Point則清倉了全部190,000股輝達，將倉位降至零。這一退出是其更廣泛調倉的一部分，涉及多隻“科技七巨頭”股票。Loeb同時清倉了Meta Platforms，減持了約10%的亞馬遜倉位，並大幅增持Alphabet，增持幅度達486%，目前Alphabet佔其投資組合的6.65%。

George Soros旗下的Soros Fund Management新開了一個輝達看跌期權頭寸，涉及400,000股名義標的，標的市值為80,036,000美元。關鍵的是，Soros仍持有1,064,635股輝達股票，價值約2.13億美元，僅減持了8,571股。因此，這一操作被解讀為對現有大量多頭倉位的對沖，而非方向性看空。需要指出的是，13F檔案僅披露期權頭寸的名義股數，不披露行權價、到期日或已付權利金，因此實際成本和真實組合權重未知。

華爾街對輝達的共識目標價為302.83美元，評級分佈為10個強力買入、48個買入、2個持有和1個賣出。輝達當前滾動市盈率為34倍，前瞻市盈率為25倍。期權市場平靜，全鏈看跌/看漲比率為0.54。預測市場偏向看漲，年底前創歷史新高的機率為85.5%，即將到來的財報超預期的機率為97.3%。

三位傳奇基金經理在同一季度對同一只股票做出了三種截然不同的決策，凸顯了市場對輝達未來走勢的深刻分歧。儘管分析師和衍生品市場整體樂觀，但頂級資金管理者在操作上的分化，反映了AI晶片行業在高速增長與估值壓力之間的張力。對於AI產業鏈投資者而言，這種分歧提示需關注不同資金對輝達乃至整個AI基礎設施板塊的定位差異。