吉姆·克萊默（Jim Cramer）將於週四中午主持一場聚焦半導體的CNBC投資俱樂部電話會。當前AI資本開支週期正處於近兩年最火熱階段，超大規模雲廠商、主權國家及企業客戶競相鎖定算力資源。在此背景下，文章按AI驅動營收增長、盈利執行、利潤率擴張及前瞻指引強度，篩選出五隻最值得關注的半導體個股，依次為輝達、AMD、ASML、泛林集團和高通。

輝達（NVIDIA）位列榜首。該公司第一財季（截至2026年4月）營收達815.6億美元，同比增長85.23%，非GAAP每股收益1.87美元，超出市場預期5.42%。其中資料中心收入752.5億美元，同比增長92%，網路業務更是同比暴增199%。公司對第二財季給出910億美元（±2%）的營收指引，並預計非GAAP毛利率為75%。此外，輝達供應承諾金額增至1190億美元，董事會批准新增800億美元股票回購授權。CEO黃仁勳表示，“AI工廠的建設，人類歷史上最大規模的基礎設施擴張，正以非凡速度推進。”

AMD緊隨其後，正縮小與輝達的差距。第二季度營收同比增長50.1%至115.4億美元，其中資料中心收入翻倍至67.2億美元，同比增幅107%，佔總營收的58%。資料中心營業利潤從去年同期的虧損1.55億美元轉為盈利21億美元。公司與Anthropic達成協議，將供應多達2吉瓦的MI450系列GPU（採用Helios機架），並擴大與微軟Azure的合作。第三季度營收指引約為130億美元，同比增長約41%。CEO蘇姿豐表示，“我們交出了出色的季度成績，營收和盈利能力均創紀錄，資料中心收入同比翻倍以上。”

ASML憑藉光刻機壟斷地位，上調了全年業績指引。第二季度營收106.5億美元，同比增長21.3%，每股收益8.67美元。管理層將2026年營收指引從360-400億歐元上調至430-450億歐元，毛利率預計為54%-56%。CEO克里斯托弗·福凱計劃將2026年低數值孔徑EUV產能（約65台）在2027年增加30%，並正研究2028年再增30%。

泛林集團（Lam Research）作為“賣鏟人”角色表現穩健。第四財季營收67.2億美元，同比增長30%，非GAAP每股收益1.82美元，超出預期8.1%，連續五個季度業績超預期。毛利率環比擴大190個基點至51.7%。公司對9月季度的指引為營收約81億美元（±4億），每股收益約2.15美元（±0.15）。CEO蒂姆·阿徹表示，“6月季度公司實現了創紀錄的營收、營業利潤和每股收益，AI驅動的需求持續重塑半導體行業。”

高通（Qualcomm）排名墊底，因其打破了連續六個季度盈利超預期的紀錄。第三財季非GAAP每股收益2.21美元，較市場預期低0.49%。手機業務營收同比下降20%至50.9億美元，拖累總營收下滑4.03%。不過，汽車業務同比增長61%至15.9億美元，連續第23個季度實現兩位數增長，並與寶馬簽署長期晶片供應協議，用於AI汽車。CEO克里斯蒂亞諾·阿蒙目標到2029財年非手機業務營收達400億美元，非手機業務增速將從2026財年的24%提升至2027財年的60%以上。

文章指出，這五家公司即便有業績未達預期者，都在執行加速增長的AI需求策略。輝達之所以居首，因其是唯一同時實現營收增長85%、毛利率75%、單季指引910億美元並大規模回報股東的公司。若克萊默週四以圖表開場，幾乎必然從輝達開始。