光器件龍頭天孚通訊（300394.SZ）7月18日晚間釋出2026年上半年業績預告，預計歸屬於上市公司股東的淨利潤為11.24億元至13.04億元，同比增長25%至45%；扣非淨利潤預計為10.89億元至12.84億元，同比增長25.56%至48.02%。上年同期淨利潤為8.99億元，扣非淨利潤為8.67億元。截至7月17日收盤，公司股價報211.37元，市值約2306億元。

公司在公告中將業績增長主要歸因於全球AI行業加速發展與資料中心建設浪潮，帶動高速光器件需求持續穩定增長。天孚通訊表示，憑藉高複用的通用技術平台以及產品高度垂直整合的競爭優勢，能夠為客戶提供豐富的光互連產品解決方案。同時，公司持續推進自動化升級與智慧製造精益改善，在需求擴張背景下有效將收入增量轉化為利潤增長。

值得注意的是，公告提及報告期內個別物料供給緊缺對部分產品的產能提升帶來一定影響，顯示供應鏈層面仍存在區域性瓶頸，但整體未對業績增長構成實質性障礙。

在利潤增長的同時，天孚通訊亦面臨匯率波動帶來的財務壓力。公告顯示，報告期內公司受匯兌損失影響，財務費用同比上升，對本期利潤增長形成一定的負向影響。公司未披露匯兌損失的具體金額，但將其列為影響本期利潤增速的主要不利因素之一。對於以出口為主要收入來源的光器件企業而言，人民幣匯率波動對財務費用的影響值得投資者持續關注。

此外，報告期內員工股權激勵歸屬時增加了可稅前扣除成本，對淨利潤產生正向影響。公司預計，非經常性損益對歸屬於上市公司股東淨利潤的影響約為2000萬元至3500萬元。

天孚通訊的業績預增是AI算力需求向產業鏈上游傳導的又一例證。隨著全球資料中心建設持續擴張，光器件作為高速互連的關鍵環節，景氣度有望延續。但匯率波動與區域性物料緊缺等風險因素也需納入考量。