總部位於蘇黎世的獨立資產管理公司Emerald Wealth Partners，在其最新披露的2026年第一季度投資者信中，將博通定位為“成長股策略”的核心持倉，並詳細闡述了在充滿挑戰的市場環境下堅持這一選擇的原因。

該策略在今年首季遭遇逆風，總回報率為-9.2%（費前）和-9.4%（費後）。市場對人工智能的擔憂情緒首先衝擊了軟件股和中介類股票，隨後地緣政治衝突又將資金焦點轉向了能源與國防板塊。在此背景下，該策略中的半導體設備持倉表現最為強勁，而軟件股則構成了主要拖累。

然而，Emerald Wealth Partners對博通的信心並未動搖。投資者信明確指出，儘管博通當季的營收與每股收益僅略高於市場共識，但真正的亮點在於公司給出的2027財年AI業務營收指引。這一前瞻性數據遠超華爾街預期，直接引發了分析師們對其未來銷售和利潤預測的上調，部分上調幅度相當顯著。

除了強勁的業績展望，博通管理層在最近一次分析師電話會議上的表現，也成為該機構堅守持倉的重要依據。信中特別提到，管理層主動且有效地回應了此前壓制股價的幾大投資者憂慮，包括利潤率風險、來自超大規模客戶自研定製芯片的競爭風險，以及軟件業務可能面臨的脫媒風險。這種直面質疑的溝通姿態，在一定程度上緩解了市場的疑慮。

截至2026年7月1日，博通股價收於369.34美元，總市值約1.76萬億美元。儘管該股在過去一個月內下跌了11.83%，但其過去52周的累計漲幅仍達到34.22%。根據數據庫追蹤，截至一季度末，共有173家對沖基金持有博通倉位，較上一季度的202家有所減少，但博通依然是華爾街最受關注的股票之一。

Emerald Wealth Partners的這封信，為外界觀察機構投資者如何在AI浪潮的波動中調整組合提供了窗口。在軟件板塊因AI衝擊而承壓時，該機構選擇將重心錨定在AI基礎設施的關鍵供應商上，其邏輯核心在於博通在數據中心網絡、定製芯片等領域的穩固地位，以及管理層對未來增長路徑的清晰勾勒。這一配置思路，也折射出部分專業投資者當前對AI產業鏈內部結構性分化的判斷。