尽管英伟达（NVDA）股价在过去十年已为投资者带来超过 14797% 的回报，但 24/7 Wall St. 在 7 月 29 日发布的最新分析中认为，推动这轮涨势的 AI 资本支出周期仍在持续，英伟达依然是核心受益者。该机构维持对英伟达的买入评级，目标价为 262.81 美元，较当日收盘价 206.84 美元 有约 27% 的上行空间，模型置信度高达 90%。
报告指出，英伟达在 5 月 20 日公布的 2027 财年第一财季（截至 4 月）财报连续第四个季度超出预期。当季营收达到 816 亿美元，同比增长 85.23%；非 GAAP 每股收益为 1.87 美元，高于市场预期的 1.7738 美元。其中，数据中心业务贡献了 752.46 亿美元，网络收入同比飙升 199%。公司对第二财季的营收指引为 910 亿美元，毛利率维持在 75%，且该指引明确排除了中国数据中心计算收入。
从估值角度看，英伟达当前市盈率约为 42 倍，远低于竞争对手 AMD 的约 196 倍。尽管英伟达约 5 万亿美元的市值看似庞大，但其季度自由现金流高达 485.5 亿美元，远超 AMD 和博通（AVGO）等同行。博通第二财季 AI 半导体收入为 108 亿美元，同比增长 143%，但其 1.82 万亿美元的市值与英伟达相比，凸显了后者在现金流创造上的巨大优势。
分析也指出了潜在风险。首先是 中国市场：此前贡献 46 亿美元收入的 H20 芯片线，在本季度已降至零。其次，客户集中度 较高，超大规模云服务商约占数据中心收入的一半。此外，内部人士近期偏向卖出股票。但报告认为，1190 亿美元的供应承诺 和 75% 的毛利率表明需求远不止一个季度。即使在最悲观的假设下，该机构给出的目标价仍为 228.21 美元，对应约 10% 的涨幅。
24/7 Wall St. 还给出了基于当前利润率的远期目标价预测：2026 年 238 美元，2027 年 273 美元，2028 年 314 美元，2029 年 361 美元，2030 年 415 美元。这些预测假设英伟达能将 Blackwell 和 Vera Rubin 架构的需求持续转化为自由现金流。报告认为，主权 AI 扩张、中国数据中心市场重新开放或超大规模云厂商资本支出调整，都可能成为影响股价的重大变量。