财经分析平台 24/7 Wall St. 在最新评论中给出高通（Qualcomm）的看涨判断：12 个月目标价 258.16 美元，评级为买入，模型置信度达到 90%。以 2026 年 7 月 7 日收盘价 182.97 美元计算，这一目标价意味着 41.1% 的潜在上行空间。
该机构认为，高通在经历 6 月的明显回调后，其向数据中心领域的战略转向和汽车业务的强劲表现，在当前股价中尚未得到合理反映。
从股价走势看，高通年内波动剧烈。股价从 3 月低点 129.39 美元一路攀升至 6 月中旬的 220.81 美元，随后在 7 月 7 日半导体板块普跌中回吐约 15.27%，与 AMD、应用材料等同行一同承压。尽管如此，高通年初至今仍上涨 8.07%，过去一年涨幅为 18.18%。
基本面上，高通在 2026 年 4 月 29 日发布的财报连续第四个季度超出每股收益预期，实现 Non-GAAP 每股盈利 2.65 美元，营收 105.99 亿美元。手机业务受存储供应限制同比下滑 13%，但汽车业务表现亮眼，营收同比大增 38% 至创纪录的 13.26 亿美元。
更关键的是产品层面的催化剂。7 月 6 日，高通发布了面向数据中心的 Dragonfly C1000 CPU 和 AI300 推理加速器，直接强化了市场对其数据中心叙事的关注。此前在 6 月 24 日的投资者日上，管理层已将 2029 年非手机业务营收目标翻倍至 400 亿美元，并设定了 150 亿美元的 AI 数据中心销售目标。
这一转向已获得部分华尔街机构的响应。Benchmark 给出买入评级和 300 美元目标价，提及数据中心机遇及可能收购 Modular Inc. 的前景；Mizuho 则将目标价上调至 210 美元。CEO 克里斯蒂亚诺·阿蒙确认，面向超大规模客户的定制芯片出货仍按计划推进，预计 2026 年底开始交付。同时，高通扩大了与 Hugging Face 的合作，覆盖开发者规模达 1600 万。
不过，24/7 Wall St. 也列出了需要警惕的风险。高通给出的 2026 财年第三季度业绩指引偏保守，营收预计仅 92 亿至 100 亿美元，每股盈利 2.10 至 2.30 美元，市场普遍预期 7 月 29 日财报将出现 33.2% 的同比盈利下滑。此外，内部人士减持动作明显：CEO 阿蒙在 5 月初以约 180 至 185 美元的价格卖出 2 万股，CFO 在 4 至 6 月间减持约 7969 股。苹果自研基带和中国市场敞口仍是结构性隐忧。但该机构也指出，多数高管减持遵循 10b5-1 交易计划，与限制性股票单位归属相关，而手机业务的短期疲软更多来自库存调整而非需求崩塌。
即便在悲观情景下，24/7 Wall St. 给出的估值仍有 213.53 美元，高于当前股价。该机构强调，6 月的回调已将高通远期市盈率压缩至 16 倍，在 AI 基础设施标的中相对罕见。如果 7 月 29 日的财报能验证手机业务环比复苏和初步的数据中心出货，当前布局的逻辑将得到加强；反之，若中国收入进一步下滑或超大规模客户时间表推迟至 2027 年，则逻辑削弱。
更长期的模型预测显示，假设高通顺利实现 2029 年 400 亿美元非手机营收和 150 亿美元数据中心销售的目标，其股价到 2030 年可能达到 477.30 美元。当然，这一路径高度依赖超大规模客户采用速度以及中美贸易关系是否出现严重破裂。