財經分析平臺 24/7 Wall St. 在最新評論中給出高通（Qualcomm）的看漲判斷：12 個月目標價 258.16 美元，評級為買入，模型置信度達到 90%。以 2026 年 7 月 7 日收盤價 182.97 美元計算，這一目標價意味著 41.1% 的潛在上行空間。
該機構認為，高通在經歷 6 月的明顯回調後，其向數據中心領域的戰略轉向和汽車業務的強勁表現，在當前股價中尚未得到合理反映。
從股價走勢看，高通年內波動劇烈。股價從 3 月低點 129.39 美元一路攀升至 6 月中旬的 220.81 美元，隨後在 7 月 7 日半導體板塊普跌中回吐約 15.27%，與 AMD、應用材料等同行一同承壓。儘管如此，高通年初至今仍上漲 8.07%，過去一年漲幅為 18.18%。
基本面上，高通在 2026 年 4 月 29 日發佈的財報連續第四個季度超出每股收益預期，實現 Non-GAAP 每股盈利 2.65 美元，營收 105.99 億美元。手機業務受存儲供應限制同比下滑 13%，但汽車業務表現亮眼，營收同比大增 38% 至創紀錄的 13.26 億美元。
更關鍵的是產品層面的催化劑。7 月 6 日，高通發佈了面向數據中心的 Dragonfly C1000 CPU 和 AI300 推理加速器，直接強化了市場對其數據中心敘事的關注。此前在 6 月 24 日的投資者日上，管理層已將 2029 年非手機業務營收目標翻倍至 400 億美元，並設定了 150 億美元的 AI 數據中心銷售目標。
這一轉向已獲得部分華爾街機構的響應。Benchmark 給出買入評級和 300 美元目標價，提及數據中心機遇及可能收購 Modular Inc. 的前景；Mizuho 則將目標價上調至 210 美元。CEO 克里斯蒂亞諾·阿蒙確認，面向超大規模客戶的定製芯片出貨仍按計劃推進，預計 2026 年底開始交付。同時，高通擴大了與 Hugging Face 的合作，覆蓋開發者規模達 1600 萬。
不過，24/7 Wall St. 也列出了需要警惕的風險。高通給出的 2026 財年第三季度業績指引偏保守，營收預計僅 92 億至 100 億美元，每股盈利 2.10 至 2.30 美元，市場普遍預期 7 月 29 日財報將出現 33.2% 的同比盈利下滑。此外，內部人士減持動作明顯：CEO 阿蒙在 5 月初以約 180 至 185 美元的價格賣出 2 萬股，CFO 在 4 至 6 月間減持約 7969 股。蘋果自研基帶和中國市場敞口仍是結構性隱憂。但該機構也指出，多數高管減持遵循 10b5-1 交易計劃，與限制性股票單位歸屬相關，而手機業務的短期疲軟更多來自庫存調整而非需求崩塌。
即便在悲觀情景下，24/7 Wall St. 給出的估值仍有 213.53 美元，高於當前股價。該機構強調，6 月的回調已將高通遠期市盈率壓縮至 16 倍，在 AI 基礎設施標的中相對罕見。如果 7 月 29 日的財報能驗證手機業務環比復甦和初步的數據中心出貨，當前佈局的邏輯將得到加強；反之，若中國收入進一步下滑或超大規模客戶時間表推遲至 2027 年，則邏輯削弱。
更長期的模型預測顯示，假設高通順利實現 2029 年 400 億美元非手機營收和 150 億美元數據中心銷售的目標，其股價到 2030 年可能達到 477.30 美元。當然，這一路徑高度依賴超大規模客戶採用速度以及中美貿易關係是否出現嚴重破裂。