OpenAI於上週四、週五分兩批推出其最新旗艦模型ChatGPT-6 Astra，OpenAI總裁Greg Brockman稱其為“全球最智慧、且對齊程度最高的模型”。這一發布再度點燃市場對AI算力基礎設施的熱情，儲存晶片成為率先受益的板塊之一。上週五，美股半導體股集體走強，本週一漲勢進一步蔓延至亞洲市場，三星電子、SK海力士、鎧俠控股等儲存晶片龍頭明顯上漲。

市場押注，由於Astra面向更復雜的AI任務，前沿模型持續迭代將帶動算力需求增長，並支撐HBM、DRAM以及GPU等核心硬體需求。這一預期迅速反映在股價上：美光科技上週五上漲逾6%，閃迪漲近12%，SK海力士納斯達克存託憑證漲逾8%。週一亞洲市場接力上漲，SK海力士漲約8%，三星電子漲超5%，鎧俠漲約10%。

機構認為，隨著AI模型能力不斷提升，算力需求仍在快速擴張，儲存和網路環節的瓶頸也可能進一步凸顯，“儲存晶片交易”有望重新成為AI基礎設施交易的重要主線。盛寶銀行首席投資策略師Charu Channa指出，Astra的釋出進一步支援AI支出持續增長，隨著前沿模型對算力的需求不斷提升，儲存和網路環節的瓶頸也在擴大，這將利好SK海力士、三星電子等儲存晶片廠商。

高盛和摩根士丹利分析師預計，2027年全球AI資本支出將達到1.3萬億至1.5萬億美元，其中超過一半將用於記憶體建設。若這一趨勢延續，HBM、DRAM等儲存產品有望持續受益於AI算力擴張。高盛首席亞洲股票策略師Tim Moe重申韓國股指年底12000點的目標，並指出韓國市場盈利預期仍在上修，本週上調幅度達到3.2%。他還強調，外國投資者對韓國半導體行業的持股比例仍明顯低於歷史平均水平。

此前市場對半導體“超級週期”的討論，更多聚焦於AI資本開支能否持續，以及晶片廠商能否維持高增長和高利潤率。如今，新一代AI模型不斷推高算力需求，儲存正重新成為AI基礎設施交易的重要受益環節。模型能力越強，背後的算力需求越高，對儲存的需求也越旺，Astra的釋出正在重新點燃這一交易邏輯。