博通CEO Hock Tan在2026財年第三季度財報電話會上披露了AI業務的最新進展，其中最受關注的是Anthropic的追加訂單計劃。Tan表示，公司已獲得1GW的Ironwood訂單，並預計2027年Anthropic將追加5GW的TPU v8訂單，2028年再增加10GW。這些數字表明，博通在定製AI晶片領域的訂單規模正在快速擴大。

在財務表現方面，博通AI收入同比翻倍至1150億美元，並預計半導體業務收入將達到2300億美元。Tan強調，每GW算力可創造300億美元的年化經常性收入（ARR），顯示出公司商業模式的強勁盈利能力。

然而，這一樂觀預期也引發了分析師的質疑。有分析師在電話會上直接提問：“按照你給的資料，你單價賣得比輝達便宜那麼多，這賬到底怎麼算出來的？”這一質疑直指博通在AI晶片定價策略上的可持續性。與輝達的高價GPU相比，博通定製晶片的單價較低，但訂單規模龐大，分析師希望瞭解其盈利邏輯是否成立。

博通在AI晶片市場的角色與輝達不同，其專注於為客戶提供定製化ASIC晶片，如為Anthropic等大客戶設計TPU。這種模式雖然單價較低，但訂單量大且客戶粘性高，可能通過規模效應和長期合同實現盈利。不過，分析師對單價與成本結構的疑問，反映出市場對博通AI業務盈利質量的關注。

此次電話會披露的訂單資料，不僅展示了博通在AI算力市場的增長潛力，也引發了關於定製晶片與通用GPU競爭格局的討論。對於投資者而言，博通的AI訂單能否如期兌現，以及其商業模式能否在低價策略下保持高利潤，將是未來觀察的重點。