加拿大蒙特利爾銀行（BMO）在8月21日釋出的一份研究報告中，首次覆蓋了一批半導體股票，並將輝達（NVIDIA）列為其首選晶片股，給予“跑贏大盤”（Outperform）評級，目標價為340美元。這一評級動作正值輝達準備推進其下一代AI基礎設施路線圖之際，市場對其新一代AI平台的關注度持續升溫。

BMO在報告中預計，輝達的Vera Rubin NVL72平台將在今年下半年進入生產階段，這有望為公司的資料中心業務增添新的增長動力。Vera Rubin是輝達下一代AI加速平台，其量產進度被視為影響公司未來業績的關鍵變數之一。

在估值方面，BMO的測算也頗為引人注目。該行估計，輝達目前估值約為前瞻市盈率18倍，同時預測其2027財年營收將增長84%，2028財年營收將增長50%。基於這一增長預期，BMO認為340美元的目標價意味著輝達股價仍有進一步上行空間。

值得注意的是，輝達股價在週五交易中仍下跌0.5%，顯示市場對其短期走勢存在一定分歧。GuruFocus的資料顯示，輝達目前存在4個警示訊號，提示投資者在評估其估值時需保持審慎。

從產業視角看，BMO的評級反映了機構投資者對AI算力需求的持續看好。輝達作為AI晶片領域的核心供應商，其資料中心業務增長與全球AI基礎設施投資密切相關。Vera Rubin平台的量產進展，不僅關乎輝達自身的業績，也將影響整個AI產業鏈上下游的供需格局。

不過，市場對輝達的估值與增長前景仍存在不同看法。一方面，強勁的AI需求支撐了其高增長預期；另一方面，高估值與潛在的技術迭代風險也引發部分投資者的擔憂。BMO的樂觀預測與GuruFocus的警示訊號並存，顯示出市場對這家晶片巨頭的多空博弈仍在持續。

對於關注AI產業的投資者而言，BMO的評級提供了一個觀察機構觀點的視窗，但最終的投資決策仍需結合更多資訊與自身風險偏好。