美股週五（8月15日）收跌，三大指數跌幅均不足0.3%，標普500指數在創下歷史收盤新高後小幅回落。市場在消化經濟資料與中東地緣緊張局勢的同時，對AI相關股票的高估值擔憂再度升溫，晶片股成為下跌主力。

博通（Broadcom）股價下跌約6%，英特爾（Intel）跌2%，應用材料（Applied Materials）跌約5%。應用材料此前釋出的季度業績指引好於預期，但未能打動投資者，股價反而走低。值得注意的是，該晶片裝置製造商股價在2026年已翻倍，主要受益於AI資料中心建設帶來的強勁需求。

儘管半導體板塊在8月曾大幅反彈，但Hirtle & Co.首席投資官Brad Conger對行業前景持謹慎態度。他表示，半導體市場目前供應嚴重受限，毛利率已升至80年代中期，這是這些公司從未見過的水平，凸顯供應短缺的嚴重性。市場似乎相信供應短缺將持續、高毛利能維持，但他認為這是一種“非常脆弱的均衡”——一旦有公司宣佈資本開支計劃，或出現像中國晶片製造商CXMT這樣的新進入者，就可能徹底扭轉市場敘事。

其他個股方面，紅迪（Reddit）股價大漲近13%，因該公司被納入標普500指數，調整將於8月18日生效。Workday股價下跌近4%，此前一日因路透社報道私募股權公司銀湖（Silver Lake）洽談收購該軟體公司而飆升18%。

宏觀層面，週五公佈的資料顯示，7月美國零售銷售九個月來首次下滑，消費者信心在8月初因生活成本上升擔憂而走低。此外，霍爾木茲海峽再有兩艘船隻遇襲，航運近乎停滯，市場對伊朗和平協議的樂觀情緒減弱，油價上漲逾每桶1美元。

分析人士指出，當前AI晶片股的高估值建立在供應短缺持續、毛利率維持高位的預期之上，但這一預期相當脆弱。任何資本開支計劃變動或新競爭者入場，都可能引發板塊劇烈調整。投資者需密切關注後續財報、行業動態及地緣政治變化對市場情緒的影響。