AI需求持續升溫正在引發全球被動元件市場的供應緊張。積層陶瓷電容（MLCC）出現追價搶料潮，部分客戶不惜以原價二至三倍的價格爭奪貨源，凸顯供需缺口加速擴大。

被動元件龍頭國巨表示，MLCC需求“確實非常強勁”，從產能利用率、客戶新專案到長期協議需求，市場熱度持續升溫。國巨尤其指出，越來越多AI相關客戶為規避未來供應風險，主動要求提前鎖定未來半年乃至數年的產能供應。

這一供需格局同步拉動資本市場。午後A股MLCC概念股震盪反彈，昀冢科技、龍鑫智慧漲超10%，風華高科逼近漲停，國瓷材料、博遷新材、潔美科技等跟漲，市場對相關供應鏈受益預期明顯升溫。

據中國台灣《經濟日報》報道，當前主要MLCC製造商訂單滿載，交期已延長至12至16個月。大廠現有產能優先配置給大型客戶及長期合作伙伴，AI伺服器、資料中心等高階應用快速放量，進一步壓縮了中小型客戶可獲得的貨源空間。業界分析，一旦中小客戶庫存不足，又擔憂缺料衝擊終端出貨，只能以更高價格爭奪有限供給。部分急單出價甚至達原價的二至三倍，“價高者得”的搶料氛圍在市場中持續蔓延。

國巨在此前的法說會上已釋出被動元件供需轉強的訊號。公司預計本季標準品產能利用率將由第二季約八成提升至九成以上，特殊品則將維持九成以上高位，整體產能利用率朝滿載方向推進。為應對客戶需求，國巨正通過中國台灣高雄、蘇州、越南及墨西哥等生產基地增加產能，相關裝置陸續到位後，新增產能將逐季釋放。

需求強勁並非國巨一家感受，全球MLCC頭部廠商均釋出積極訊號。全球MLCC龍頭、日商村田製作所近期大幅上調年度獲利預期，資料中心建置熱潮被列為重要驅動力之一。全球第三大MLCC廠太陽誘電亦直言，AI伺服器需求超越原先預期，市場正加速向更高電容量產品發展，帶動單台裝置MLCC使用量持續增加，為整體市場景氣提供進一步支撐。

從產業鏈角度看，MLCC是電子裝置的基礎元件，AI伺服器、資料中心對高容值、高可靠性MLCC的需求量遠高於傳統消費電子，單台裝置用量顯著提升。此次供應緊張與交期拉長，反映出AI硬體需求正從晶片、儲存向被動元件等基礎環節傳導，供應鏈瓶頸可能成為制約AI產能釋放的又一因素。對於投資者而言，需關注MLCC廠商的擴產進度與長協訂單的可持續性，以及中小客戶成本上升對終端產品價格的影響。