SK海力士CEO郭魯正（Kwak Noh-jung）在納斯達克上市當日發出嚴厲警告：全球儲存晶片短缺將在2027年達到最嚴重程度，且供應緊張局面預計至少延續至2030年。

郭魯正在接受路透社採訪時直言：“我們預測，從供應角度看，明年將是行業史上最差的一年。”他進一步指出，即便到2030年之後，客戶需求仍可能持續超過公司的供應能力，但SK海力士正在盡最大努力解決這一問題。

這一表態並非孤立訊號。早在今年3月，SK集團會長崔泰源就已暗示短缺可能持續至2030年，而SK海力士此前也與三星一樣，將2027年視為關鍵短缺節點。郭魯正此次在上市日重申並強化了這一預判，時間線更為明確。

儲存需求的核心驅動力來自AI加速器所需的高頻寬記憶體（HBM）。與消費級DDR5相比，HBM的製造與封裝工藝複雜得多，且消耗更多晶圓產能。這迫使主要儲存廠商重新分配產能，進一步加劇了本已緊張的供應格局。

就在發表上述言論的同一天，SK海力士成功登陸納斯達克，IPO募資265億美元，創下外國公司在美國股市上市的最大規模紀錄。這一時間節點使得郭魯正的短缺預警更具分量——它既是對產業鏈的警示，也凸顯了SK海力士在AI儲存供應鏈中的核心地位。

不過，對這類預測需保持審慎視角。儲存短缺持續對SK海力士本身構成財務利好，該公司已創下季度營收紀錄，而競爭對手美光的股價年內漲幅達213%，股價逼近990美元。郭魯正的言論客觀上也有利於支撐市場對儲存股的樂觀預期。

但短缺並非僅停留在口頭。過去數月，美光與SK海力士已簽署多項長期供應協議（LTA），鎖定多年期供應量並設定協議期內的價格上下限。這類協議雖不直接影響市場價格，卻提前鎖定了需求，反映出下游客戶對供應緊張的切實擔憂。

市場也出現了一些微妙變化。據TrendForce本月早些時候的報告，2026年第三季度DRAM合約價環比上漲15%至18%，漲幅雖大，但已遠低於此前幾個季度的環比增幅。市場正趨向某種高位穩定——價格仍處高位，但漲勢有所放緩。

這種穩定能持續多久仍難預料。儲存廠商雖對市場趨勢有一定預判能力，但變化可能來得極快。今年以來，AI支出大幅轉向CPU領域，推動英特爾股價創歷史新高的同時，輝達市值蒸發約1萬億美元——這種轉向在一年前幾乎難以想象。儲存市場的供需天平，同樣可能在某個節點意外翻轉。