SK海力士CEO郭鲁正（Kwak Noh-jung）在纳斯达克上市当日发出严厉警告：全球存储芯片短缺将在2027年达到最严重程度，且供应紧张局面预计至少延续至2030年。

郭鲁正在接受路透社采访时直言：“我们预测，从供应角度看，明年将是行业史上最差的一年。”他进一步指出，即便到2030年之后，客户需求仍可能持续超过公司的供应能力，但SK海力士正在尽最大努力解决这一问题。

这一表态并非孤立信号。早在今年3月，SK集团会长崔泰源就已暗示短缺可能持续至2030年，而SK海力士此前也与三星一样，将2027年视为关键短缺节点。郭鲁正此次在上市日重申并强化了这一预判，时间线更为明确。

存储需求的核心驱动力来自AI加速器所需的高带宽内存（HBM）。与消费级DDR5相比，HBM的制造与封装工艺复杂得多，且消耗更多晶圆产能。这迫使主要存储厂商重新分配产能，进一步加剧了本已紧张的供应格局。

就在发表上述言论的同一天，SK海力士成功登陆纳斯达克，IPO募资265亿美元，创下外国公司在美国股市上市的最大规模纪录。这一时间节点使得郭鲁正的短缺预警更具分量——它既是对产业链的警示，也凸显了SK海力士在AI存储供应链中的核心地位。

不过，对这类预测需保持审慎视角。存储短缺持续对SK海力士本身构成财务利好，该公司已创下季度营收纪录，而竞争对手美光的股价年内涨幅达213%，股价逼近990美元。郭鲁正的言论客观上也有利于支撑市场对存储股的乐观预期。

但短缺并非仅停留在口头。过去数月，美光与SK海力士已签署多项长期供应协议（LTA），锁定多年期供应量并设定协议期内的价格上下限。这类协议虽不直接影响市场价格，却提前锁定了需求，反映出下游客户对供应紧张的切实担忧。

市场也出现了一些微妙变化。据TrendForce本月早些时候的报告，2026年第三季度DRAM合约价环比上涨15%至18%，涨幅虽大，但已远低于此前几个季度的环比增幅。市场正趋向某种高位稳定——价格仍处高位，但涨势有所放缓。

这种稳定能持续多久仍难预料。存储厂商虽对市场趋势有一定预判能力，但变化可能来得极快。今年以来，AI支出大幅转向CPU领域，推动英特尔股价创历史新高的同时，英伟达市值蒸发约1万亿美元——这种转向在一年前几乎难以想象。存储市场的供需天平，同样可能在某个节点意外翻转。