美國核燃料供應鏈迎來重要進展。鈾濃縮企業Centrus與先進核反應堆開發商Oklo達成一項高純度低濃縮鈾（HALEU）供應協議，Centrus將在多年期內為Oklo提供燃料，支持其最多五座Aurora核電站的運行。根據雙方公佈的時間表，首批燃料交付定於2029年啟動。

HALEU是鈾-235丰度介於5%至20%之間的核燃料，被視為下一代小型模塊化反應堆和先進反應堆的關鍵原料。與傳統輕水反應堆使用的低濃縮鈾相比，HALEU能實現更高的燃耗效率和更緊湊的反應堆設計，這正是Oklo旗下Aurora微堆所依賴的技術路徑。Aurora是一種快中子反應堆，單機功率較小，可靈活部署於數據中心、偏遠社區或工業設施附近，提供持續零碳電力。

此次協議的背景是AI產業對電力需求的爆發式增長。大型語言模型訓練和推理所需的數據中心耗電量急劇攀升，科技巨頭紛紛尋求穩定的清潔基荷電源，核能因此重回資本視野。Oklo作為Sam Altman參與投資的核能初創企業，其Aurora反應堆若能在2030年前後投入商業運營，將為AI基礎設施提供一種不受天氣影響的低碳能源選擇，緩解電網瓶頸和碳排放壓力。

從產業鏈角度看，HALEU的穩定供應一直是先進反應堆商業化的瓶頸。目前全球僅有少數國傢俱備HALEU生產能力，美國本土的商業化產能更是稀缺。Centrus作為美國唯一持有HALEU生產許可的企業，此次與Oklo的長期協議不僅鎖定了Oklo早期部署的燃料需求，也向市場傳遞了HALEU供應鏈走向成熟的信號。這對其他同樣依賴HALEU的先進核能項目——如TerraPower、X-energy等——具有示範效應。

不過，協議也反映出時間線上的挑戰。2029年才開始交付，意味著Oklo的Aurora反應堆大規模部署仍需數年等待，期間AI數據中心的電力需求可能已進一步膨脹。投資者需關注HALEU產能爬坡速度、美國核監管委員會對Aurora設計的審批進展，以及Oklo能否在燃料到位前完成首批反應堆的建設和調試。這些因素將共同決定先進核能能否在AI能源競賽中佔據實質性份額。