Jefferies在6月12日釋出的一份研究報告中，就近期市場關注的兩項AI資料中心技術延遲傳聞給出了自己的判斷。該機構認為，800V高壓直流供電系統與共封裝光學技術的報告延遲，並不會對半導體公司既定的產品與部署時間表構成實質性干擾。

這兩項技術均被視為提升下一代AI資料中心能效與頻寬的關鍵。800V高壓直流供電架構旨在降低大規模算力叢集的配電損耗，而共封裝光學則通過將光學引擎與交換晶片或GPU緊密整合，突破傳統電互連的頻寬與功耗瓶頸。此前有報道稱相關技術的成熟度不及預期，引發市場對AI基礎設施擴張速度的擔憂。

Jefferies的評論試圖緩解這種焦慮。該機構並未否認延遲的存在，但強調其影響範圍有限，半導體企業仍有能力按自身節奏推進產品路線圖。在同一份研報中，Jefferies將輝達列為值得長期買入並持有的頂級股票，反映出其對AI算力核心供應商的持續看好。

從產業鏈角度看，供電與互聯技術確實是AI資料中心從千卡叢集邁向萬卡甚至十萬卡叢集的關鍵支撐。若此類配套技術長期滯後，可能拖累GPU等核心晶片的實際部署效率。Jefferies的樂觀表態暗示，當前的技術瓶頸更接近工程化落地的正常磨合，而非方向性障礙。

不過，該報告僅代表Jefferies一家機構的觀點。市場對AI基礎設施投資回報週期的分歧仍在，投資者需結合更多供應鏈驗證資訊做出獨立判斷。