Yahoo Finance在一篇評論文章中梳理了知名億萬富翁的AI持股動向，其中菲利普·拉豐特（Philippe Laffont）管理的對沖基金Coatue Management將台積電（Taiwan Semiconductor，NYSE:TSM）列為第一大持倉。這一選擇背後，是台積電在AI晶片製造領域難以撼動的地位。

文章指出，台積電直接受益於AI投資熱潮。它掌握全球約62%的晶圓代工市場份額，在7奈米及以下先進製程的佔有率更超過90%。這些最尖端的製程節點，正是生產AI工作負載所需最強晶片的唯一選擇。客戶名單幾乎囊括了所有關鍵晶片設計商——蘋果、輝達、AMD、高通、博通、聯發科和Marvell，均依賴台積電進行生產。由於沒有其他代工廠能在先進製程的規模和技術能力上與台積電匹敵，客戶轉換供應商的空間極為有限。

財務資料印證了這種主導地位。2026年第一季度，台積電營收同比增長40.6%，達到359億美元。公司預計2026年全年營收增速將超過30%。當季毛利率達到66.2%，營業利潤率則為58.1%，顯示出強大的定價能力。為應對不斷攀升的需求，台積電計劃在2026年將資本支出提高至520億至560億美元之間，同比增幅約32%。文章援引的行業預測顯示，全球AI加速器支出將從2024年的1160億美元增長至2033年的6040億美元，而台積電正是這場大規模建設浪潮的核心製造商。

不過，文章也平衡地引入了審慎視角。它引述了Eagle Point Capital在2026年第一季度投資者信中的觀點：儘管台積電因統治行業前沿而備受投資者青睞，但其所在領域技術變革迅速，尚不確定它能否持續適應。該機構提醒，歷史上不乏像英特爾這樣看似不可撼動、最終卻因無法適應環境變化而失勢的公司。台積電必須不斷自我顛覆和重塑，才能在競爭對手之前完成進化，而長期保持完美表現幾乎是不可能的。

從產業鏈角度看，拉豐特的重倉行為反映出頂級投資者對AI基礎設施層“賣鏟人”邏輯的持續押注。台積電作為晶片製造環節的瓶頸，其資本開支擴張計劃不僅關乎自身產能，也牽動著下游AI模型訓練與應用部署的供給節奏。同時，Eagle Point Capital的警示則點出了科技硬體投資中永恆的主題：技術路線的突變風險。當先進製程向更高精度演進，或出現顛覆性製造技術時，當前的領先地位可能面臨挑戰。這篇評論整體呈現了市場對台積電的多空思辨，既認可其短期內的不可替代性，也對長期技術護城河的穩固性保持觀察。