根據Yahoo Finance報道，輝達的ACIE（Accelerated Computing, Infrastructure and Ecosystem）業務在最新財季錄得 373.8億美元 的收入，較去年同期猛增 74%。報道指出，企業和政府機構正以前所未有的速度擴建AI算力，從訓練大規模模型轉向日常運營中的推理與調優，推動了輝達針對企業環境推出的DGX系統、網路裝置和Omniverse數字孿生平台的組合需求。這一數字甚至超過了市場對輝達整個資料中心部門當季的預期，突顯了此前財報中未單獨披露的ACIE板塊正在快速膨脹。

ACIE並非輝達傳統的超大規模雲客戶業務，而是面向非雲原生客戶的直銷或伺服器製造商渠道。一般大型企業、醫療、金融服務和工業巨頭傾向於自建或託管AI叢集，而不完全依賴公有云。輝達觀察到，這類客戶在建設混合、私有AI基礎設施時，往往要求更高水平的系統整合、安全性和長期支援。去年，輝達為此專門擴充套件了企業許可與軟體套件，如AI Enterprise平台，並且其DGX SuperPOD參考架構越來越多出現在政府主導的智慧城市、國防和國家級AI計算中心中。報道指出，這一季度，來自亞太和中東地區政府的大筆訂單尤其突出。

若這項資料得到官方證實，將對AI產業估值敘事產生多重影響。首先，它強化了AI需求的主軸不再僅限於微軟、谷歌等幾家雲服務商的資本開支，而是向著千行百業滲透，這有助於緩解市場對個別大客戶訂單波動的擔憂。在“五層蛋糕”框架下，這觸及 基礎設施 與 晶片 兩層，輝達的H200、B200等高階GPU不僅用於雲租用，更大量進入企業自有資料中心。此外，ACIE業務的增長也可能對博通、AMD等競品構成壓力，因為輝達正通過整合軟體和服務鎖定企業客戶。不過報道中也暗示，部分分析師對於單季373.8億的收入規模持保留態度，認為可能包含一次性的大額多年合同或部分訂購承諾的提前入賬，投資者仍需關注未來幾個季度該業務能否維持如此高的體量。