根據最新披露的13F季度持倉報告，由知名投資人Leopold Aschenbrenner運營的對沖基金Situational Awareness LP首次建立了ASML Holding N.V.（納斯達克：ASML）的倉位。該倉位在基金整體組合中排名第第11大，表明其成為一支重要的戰略配置。Aschenbrenner的經歷頗具傳奇色彩：他曾因發表一篇關於AI安全的爭議性文章而被OpenAI解僱，隨後創立自己的對沖基金，並在極短時間內將資產規模推升至約137億美元，被業界稱為“從被解僱研究員到億萬之王”。

ASML是全球唯一的極紫外（EUV）光刻機供應商，其設備是製造先進AI芯片——包括英偉達GPU、AMD加速器及大型雲端自研芯片——的核心環節。隨著生成式AI軍備競賽升溫，臺積電、三星和英特爾等代工廠持續擴產，對ASML的訂單需求居高不下。儘管近期受地緣政治出口管制等因素影響，股價出現過波動，但許多長期投資者仍將其視為AI“賣鏟人”中確定性極高的標的。

在黃仁勳提出的AI產業“五層蛋糕”中，ASML位於芯片層的最上游，其光刻機直接決定了算力擴張的物理基礎。Situational Awareness LP的建倉行為，反映出市場對AI基礎設施硬件鏈條價值的再確認——不僅芯片設計商獲得追捧，處於更底層的設備巨頭也被納入重點佈局。同時，由於13F披露的是季度末存量，且存在45天滯後，該信息更多是揭示基金某一時刻的判斷，而非實時操作指引。但作為一個以深刻AI洞察聞名的基金，其舉動通常會被視為產業風向的參考，尤其當AI熱潮逐漸從模型與應用層向硬件與製造端蔓延時，ASML的角色愈發關鍵。這種自上而下的投資邏輯，正成為不少聚焦AI主題的機構的選擇。