据The Information报道，英伟达正评估一项激进调整方案：为下一代AI GPU Rubin Ultra 推出低于原计划显存配置的版本，以缓解高端HBM（高带宽内存）供应不足带来的量产压力。知情人士透露，过去数周，英伟达已测试至少三个不同版本的Rubin Ultra GPU，其中部分版本采用了低于最初规划的显存容量。周四，英伟达股价收跌0.1%，SK海力士股价收跌4.97%。

Rubin Ultra是英伟达下一代AI计算平台的重要组成部分，定位高于即将量产的Rubin系列，被视为未来训练超大规模AI模型的重要硬件平台。按照原有规划，它将搭载容量更高、带宽更大的HBM，以进一步提升模型训练和推理性能。然而，在HBM供应持续偏紧的背景下，英伟达正在重新评估产品配置，希望通过调整显存规格保证产品按计划上市，而不是继续等待供应链扩产。

对于AI训练而言，HBM不仅决定GPU的数据吞吐能力，更直接影响能够容纳的大模型规模。如果Rubin Ultra最终采用较低显存配置，在运行大语言模型等大型AI工作负载时，客户可能需要部署更多GPU，才能完成原本由较少芯片即可完成的计算任务。虽然英伟达仍可通过提高GPU计算能力、优化互连带宽等方式部分弥补性能损失，但总体来看，系统部署成本和集群复杂度仍可能有所提高。对于微软、Meta、亚马逊、谷歌等持续扩大AI资本开支的大型云厂商而言，这意味着未来数据中心建设成本可能进一步上升。

HBM已经成为当前AI产业链最紧缺的核心零部件之一。近年来，大模型训练需求快速增长，使GPU出货量持续攀升，而GPU所需的HBM主要由三星电子、SK海力士和美光等少数厂商供应。由于HBM制造工艺复杂、良率要求高、扩产周期长，供应增长速度始终难以追赶AI需求。业内普遍预计，未来数年HBM仍将维持供不应求状态，这也是AI服务器价格居高不下的重要原因之一。此次英伟达主动考虑降低Rubin Ultra显存配置，也反映出即便拥有产业链最强议价能力，其产品规划依然受到HBM供应约束。

HBM价格上涨带来的影响已经不仅局限于AI服务器。随着GPU、HBM等关键元器件持续紧缺，整个科技行业的硬件成本均受到推升。企业采购AI基础设施的预算不断增加，越来越多公司不得不提高资本支出，以满足生成式AI部署需求。与此同时，上游芯片成本上涨也开始向消费电子领域传导。包括苹果在内的部分硬件厂商，已经通过提高终端产品售价等方式消化供应链成本压力。

市场人士认为，只要AI算力需求继续高速增长，而HBM新增产能释放速度有限，围绕高端存储资源的竞争仍将持续，HBM供应能力也将继续成为决定AI产业扩张速度的关键因素。