富国银行最新报告将AMD的目标价从505美元大幅上调至615美元，并维持增持评级。该行分析师明确指出，此次调整的核心驱动来自EPYC服务器CPU的强劲需求以及产品定价的进一步上行空间。

在数据中心GPU这一关键AI算力领域，富国银行表示其营收预估仍高于华尔街当前共识，显示出对AMD在AI加速器市场持续攫取份额的乐观判断。作为参照，AMD在2026财年第一季度已实现103亿美元营收，净利润14亿美元，毛利率达53%；非GAAP口径下毛利率为55%，净利润23亿美元，摊薄每股收益1.37美元。

富国银行同步给出了远期的盈利展望：2027年每股收益预计为13.40美元，2028年则进一步攀升至18.75美元。这一系列数字背后，是市场对AMD在数据中心CPU与GPU双线作战能力的持续重估。

从产业背景看，AMD的EPYC系列处理器已在服务器市场建立起稳固的性能与能效口碑，而Instinct系列GPU正逐步成为英伟达之外的第二大AI训练与推理选择。富国银行此次上调目标价，本质上是在押注企业级客户对多元化算力供应链的需求将持续释放。

值得注意的是，该报告发布之际，市场对AI基础设施投资的长期回报正展开更细致的审视。AMD能否在2027至2028年兑现上述每股收益目标，将取决于其下一代芯片架构的竞争力、台积电先进制程产能的获取能力，以及主要云客户的实际部署节奏。富国银行维持增持评级，意味着其认为当前股价尚未完全反映这些潜在上行空间。