富國銀行最新報告將AMD的目標價從505美元大幅上調至615美元，並維持增持評級。該行分析師明確指出，此次調整的核心驅動來自EPYC服務器CPU的強勁需求以及產品定價的進一步上行空間。

在數據中心GPU這一關鍵AI算力領域，富國銀行表示其營收預估仍高於華爾街當前共識，顯示出對AMD在AI加速器市場持續攫取份額的樂觀判斷。作為參照，AMD在2026財年第一季度已實現103億美元營收，淨利潤14億美元，毛利率達53%；非GAAP口徑下毛利率為55%，淨利潤23億美元，攤薄每股收益1.37美元。

富國銀行同步給出了遠期的盈利展望：2027年每股收益預計為13.40美元，2028年則進一步攀升至18.75美元。這一系列數字背後，是市場對AMD在數據中心CPU與GPU雙線作戰能力的持續重估。

從產業背景看，AMD的EPYC系列處理器已在服務器市場建立起穩固的性能與能效口碑，而Instinct系列GPU正逐步成為英偉達之外的第二大AI訓練與推理選擇。富國銀行此次上調目標價，本質上是在押注企業級客戶對多元化算力供應鏈的需求將持續釋放。

值得注意的是，該報告發布之際，市場對AI基礎設施投資的長期回報正展開更細緻的審視。AMD能否在2027至2028年兌現上述每股收益目標，將取決於其下一代芯片架構的競爭力、臺積電先進製程產能的獲取能力，以及主要雲客戶的實際部署節奏。富國銀行維持增持評級，意味著其認為當前股價尚未完全反映這些潛在上行空間。