天风国际证券分析师郭明錤在6月22日发布的最新产业调查中，揭示了谷歌自研AI芯片路线图的一次重要调整。调查显示，谷歌正在现有TPU v9（代号Humufish）的基础上，开发一款代号可能为Triggerfish的升级版芯片，并由联发科独家取得这一新增订单。

根据郭明錤掌握的信息，Humufish的生命周期出货预估维持在400万至500万颗不变，但谷歌额外追加了100万至200万颗Triggerfish订单。这批新增订单预计将在2027年底开始生产，并于2028年进入放量阶段。更值得关注的是，Triggerfish的单价较Humufish高出约30%，这意味着联发科从谷歌获得的不仅是订单量的扩张，更是单颗芯片价值的显著提升。

从产业背景看，谷歌的TPU（张量处理器）是其云服务和AI训练推理基础设施的核心自研芯片，与英伟达GPU形成差异化竞争。过去几年，谷歌持续迭代TPU架构，并逐步扩大与外部半导体厂商的合作深度。联发科此前已在谷歌部分芯片项目中扮演角色，此次独家承接更高单价的Triggerfish订单，表明双方合作正从低端或配套芯片向更高价值的主芯片领域延伸。

对联发科而言，这笔订单的战略意义不容小觑。尽管量产时间点落在2027年底，放量更要到2028年，但考虑到AI芯片通常具有较长的设计导入周期和稳定的出货承诺，这一消息为联发科在ASIC（专用集成电路）市场的长远布局提供了可见的成长锚点。在智能手机芯片业务面临存量竞争压力的背景下，来自谷歌这类云巨头的定制AI芯片订单，正成为联发科分散风险、提升毛利率的重要方向。

从更广的产业链视角观察，谷歌追加Triggerfish订单也反映出超大规模云服务商对自研AI芯片的投入仍在加码。无论是谷歌的TPU、亚马逊的Trainium还是微软传闻中的自研芯片，云厂商试图通过定制化设计降低对英伟达的依赖、优化成本结构，这一趋势正在重塑AI算力供应链的版图。联发科作为承接谷歌订单的设计服务与制造管理方，其角色类似于博通在谷歌TPU前几代中的定位，显示出AI芯片外包设计市场的竞争格局仍在演变。

当然，郭明錤的调查信息属于供应链端的早期预判，实际出货量、生产进度和最终定价仍存在变数。但若Triggerfish按计划推进，2028年放量将为联发科贡献一块可观的新营收增量，也让市场对该公司在AI时代的定位有了更多想象空间。