BCC Research於2026年8月31日釋出的一份脈衝報告顯示，全球光收發器市場正經歷結構性變革，核心驅動力來自人工智慧與高速光網路的深度融合。報告重點提及兩項標誌性交易：輝達於2026年3月向Lumentum Holdings投資20億美元，並承諾未來多年採購其先進雷射元件，涵蓋共封裝光學（CPO）平台；Marvell Technology則於2025年12月宣佈，計劃以最高55億美元收購Celestial AI，以獲得其專有的Photonic Fabric技術。

報告指出，超大規模AI基礎設施是當前光模組需求的主要引擎。GPU密集型AI訓練叢集需要400G、800G乃至1.6Tbps的高頻寬、低延遲光互連。據Edgeoptic的研究，採用最佳化後的光收發器架構可將GPU空閒時間從超過30%降至15%以下，從而直接提升計算利用率並降低大規模運營成本。

在製造端，美國本土產能正在快速擴張。Lumentum正在美國新建一座專注於800G和1.6Tbps互連的製造工廠；Applied Optoelectronics（AOI）於2025年10月宣佈在得克薩斯州舒格蘭總部投資1.5億美元擴建，新增800G生產線及一座21萬平方英尺的設施，預計2026年年中投產，計劃創造500多個就業崗位，並最終生產1.6Tbps收發器。

政府政策也在加速採購程序。美國、歐盟、中國、日本和印度等國的國家計劃均將AI整合光通訊列為戰略數字基礎設施，直接資助部署並擴大AI收發器解決方案的可定址市場。5G的推廣則提供了另一條並行需求線，AI整合收發器支援動態路由、訊號最佳化和預測性維護。

新興技術正在重新定義效能邊界。共封裝光學、Celestial AI的Photonic Fabric（目標實現16Tbps光解決方案，是當前1.6Tbps埠容量的十倍）、自感知光收發器模組以及用於製造質量控制的AI機器視覺，代表了下一代能力。Celestial AI預計到2029財年第四季度年收入可達10億美元，其技術旨在開闢一個100億美元的新市場。

報告列舉了推動競爭差異化的主要企業，包括輝達、Lumentum、Marvell、Celestial AI、AOI、Coherent、II-VI、博通、思科和Edgeoptic。Coherent的2025財年業績顯示了財務規模：該公司預計營收同比增長超過22%，每股收益增長2.8倍，主要受AI資料中心需求驅動。

報告認為，光收發器行業為AI基礎設施投資者提供了長期增長機會，但短期風險包括高資本部署成本、多廠商環境下的整合複雜性以及缺乏標準化AI互操作框架。投資者應關注CPO商業化時間表、1.6Tbps量產爬坡進度以及監管標準的發展。