臺積電在最新季度財報中交出了一份由AI需求強力驅動的成績單，AI相關晶片業務收入已佔公司總營收約三分之一。這一比例標誌著AI從臺積電的“增長引擎”之一，正式成為其收入結構的核心支柱。

在隨後的電話會議上，臺積電董事長兼執行長魏哲家並未更新此前給出的AI業務複合年增長率預測——今年1月公司曾預計2026至2030年間該業務將以中高50%的複合年增長率擴張——但他強調，這一數字正在變得“越來越強”。魏哲家坦言，儘管臺積電因客戶爭相鎖定產能而獲得了比以往更遠的能見度，但所有客戶給出的需求預測彙總後往往並不等於真相，公司仍需進行審慎判斷。

資本開支的大幅上調是本次財報的另一大焦點。臺積電宣佈追加1000億美元用於擴建其位於美國亞利桑那州的製造基地，使得在美總投資規模達到2650億美元。這筆新增投資將用於新建四座晶圓廠，聚焦2奈米及更先進製程。目前亞利桑那州已在建設一座3奈米工廠，該節點同時在臺灣和日本進行產能複製，公司還在將部分5奈米產線升級至3奈米以擴充供應能力。

從製程收入結構看，3奈米節點正在快速爬坡，但5納米制程仍貢獻了略高的收入份額。值得關注的是，2納米制程在本季度首次實現收入確認，貢獻了12.1億美元。這一初期放量主要由AMD的“Venice”Epyc 9006系列CPU以及預計年內推出的MI450 GPU驅動。魏哲家提醒，建設一座晶圓廠通常需要五到七年時間，產能擴張並非一蹴而就。

在年度資本支出方面，臺積電的節奏明顯加快。公司2024年資本支出為298億美元，2025年增長37.4%至409億美元。今年早些時候公司曾預計2026年資本支出在520億至560億美元之間，而此次最新指引已上調至600億至640億美元。若按上限計算，同比增幅高達56.5%，將消耗公司目前1102.2億美元現金及等價物儲備的一半以上。

支出增長並非全部來自產能擴張。全球範圍內設施與裝置價格的上漲也推高了資本開支規模，據估算，通脹因素可能貢獻了增量中略低於一半的部分，其餘則指向超出原計劃的真實產能擴充。整體而言，約70%的資本支出用於前端晶圓生產。

臺積電的這份財報和資本計劃，實質上為整個AI產業鏈提供了最上游的“晴雨表”。從晶片設計公司到雲服務商，再到主權AI建設者，各方對先進製程的爭奪仍在加劇，而臺積電作為全球最大晶圓代工廠，其產能規劃和投資節奏將繼續深刻影響AI算力的供給曲線與成本結構。