下週全球宏觀、產業與資本市場事件高度集中，多條線索同時指向AI產業鏈的需求驗證與國產算力的關鍵亮相。

中國二季度GDP與美國6月CPI將在周初相繼公佈，為市場提供中美兩大經濟體最新增長與通脹讀數。中國方面，社會零售總額、工業增加值、70城房價等資料同步披露，中金公司預計二季度GDP同比增速約為4.4%。美國方面，PPI與CPI資料將直接影響市場對美聯儲後續利率路徑的判斷，而美聯儲主席沃什將於7月14日至15日首次赴國會就半年度貨幣政策作證，美聯儲經濟褐皮書亦將釋出，通脹走向料成聽證會核心議題。

全球貨幣政策分化態勢在下週進一步凸顯。韓國央行預計於7月16日啟動加息，這將是自2021年8月以來首次上調基準利率。韓國央行行長申鉉松此前明確表示，通脹超標、經濟增長改善與金融穩定風險上升三重因素疊加，需要在合適時機行動。與此同時，加拿大央行也將公佈利率決議，此前該行已在3月、4月和6月連續三次按兵不動。韓國股市在加息預期、外資出逃與槓桿ETF結構性風險三重壓力下的走向，成為下週全球市場的重要觀察點。

財報季方面，台積電與ASML的業績是下週AI產業鏈最核心的關注焦點。台積電因颱風影響將6月銷售資料延至7月13日釋出，完整二季度財報則定於7月16日披露，市場將聚焦其AI相關收入佔比、先進製程產能利用率及資本支出指引。ASML於7月15日釋出二季報，華爾街分析師一致預期其營收約103.3億美元。作為全球唯一極紫外光刻機供應商，ASML的訂單積壓與交付進度被視為衡量全球半導體擴產意願的領先指標。兩家公司的業績能否繼續超預期，將直接影響市場對AI投資可持續性的整體判斷。

A股方面，長鑫科技科創板IPO打新於7月16日啟動，成為下週市場情緒的重要引爆點。公司上半年淨利潤暴漲超22倍，董事長承諾10年不減持，並拿出自持的7.68億股用於員工激勵。市場普遍認為，依託亮眼的盈利預期與AI算力賽道的估值紅利，長鑫科技上市後理論市值有望衝擊2萬億至3萬億元。

科技產業的最大看點是WAIC世界人工智慧大會，將於7月17日至20日在上海舉辦，核心主線涵蓋國產算力底座、通用大模型、AI智慧體、人形與工業機器人、自動駕駛等領域。華為Atlas 950 SuperPoD真機或在大會期間全球首秀，該超節點採用華為自研“靈衢”互聯協議，互聯頻寬高達16.3PB/s，為全液冷資料中心超節點。與此同時，Gemini 3.5 Pro據傳將於7月17日釋出，洩露資訊顯示其前端與SVG視覺生成能力大幅躍升，谷歌擬以價效比定位吸引成本敏感的企業使用者。

地緣政治方面，伊朗再度宣佈關閉霍爾木茲海峽，美伊局勢近期劇烈反轉，下週需繼續密切關注。英國工黨或於7月17日正式確認新黨首，大曼徹斯特市前市長安迪·伯納姆有望成為新首相，英國政壇變局亦為下週增添不確定性。

此外，華爾街五大行——高盛、花旗、美銀、摩根大通、富國——將於同一天放榜，密集的電話會議日程令市場高度關注。韓國金融監管機構將與三星、未來資產證券等ETF市場主要參與者會面，預計討論將集中在加強個股槓桿ETF相關的投資者保護措施上。