知名量化对冲基金D.E. Shaw在最新披露中，将英伟达列为2026年十大最佳买入股票之一。这一动向让市场再度聚焦这家AI芯片巨头在资本眼中的定位。

截至撰稿时，英伟达股价年初至今累计上涨约9.6%，在207美元附近交易。这个涨幅放在普通年份不算差，但对于习惯了英伟达高弹性的投资者而言，确实显得温和。美银在7月8日发布报告，重申对英伟达的买入评级，并给出350美元的目标价，显示出卖方研究对后市依然积极。

产业层面，英伟达的芯片需求故事仍在延续。SpaceX近期发布Grok 4.5模型时披露，该模型的训练动用了数万颗英伟达AI芯片。尽管谷歌、亚马逊等云巨头持续推广自家定制AI芯片，但在实际性能对比中，英伟达的产品仍保持领先地位。这种性能护城河，是支撑其估值叙事的关键一环。

英伟达自身的业务边界也在拓宽。公司近期宣布与Hugging Face达成合作，将其物理AI能力GR00T整合进开源的LeRobot机器人库。这一整合让开发者可以在单一平台上完成人类数据汇集、模型微调与行为验证，为英伟达切入机器人赛道铺路。

在资金面的讨论之外，Antipodes Global Strategy在2026年第一季度的投资者信中，对英伟达给出了更结构化的看多逻辑。该机构认为，市场对短期AI不确定性的外推，反而创造了机会——英伟达作为全球主导的AI基础设施提供商，正经历结构性需求拐点。按其估算，英伟达2027年市盈率约13倍。管理层最新指引将2027年前AI基础设施总需求上调至至少1万亿美元，较12个月前给出的5000亿美元翻倍，且强调这仅是地板而非天花板。收入来源也在从超大规模云客户向主权云、企业级与机器人领域多元化，同时SaaS向智能体转型还意味着企业IT变现的新空间。

当然，这仍是观点而非事实定论。D.E. Shaw的持仓选择、美银的目标价、Antipodes的估值逻辑，各自基于不同的假设与时间维度。英伟达能否在竞争加剧与宏观波动中兑现这些预期，仍需持续观察。